股指期货套期保值所必须的头寸因素是什么

ningxueqin528

　　在[url=http:///www.yhqh.com.cn/list-538-1.html]期货软件下载[/url]中，很多的股民都在考虑的是什么时候买股票最好。那么对于投资期货的朋友，更多的思考是套期保值中的期货合约受到哪些因素的影响呢?最为主要的因素就是：最优套保比、《证券投资基金投资股指期货指引》的持仓额度限制以及所持有的资金规模。

　　首先，最优套保比是获得最好套期保值效果(以方差最小化衡量)的股指期货持仓比例，在不受其他因素影响的情况下，股指期货头寸应根据最优套保比建立。

　　尽管估计最优套保比的方法有多种，比如普通最小二乘法(OLS)、双变量自回归模型(BVAR)、向量误差修正模型(VECM)以及误差修正自回归条件异方差模型(EC-GARCH)，但从本质上来讲，最优套保比是由套期保值的资产与被用来进行套期保值的资产收益之间的相关性所决定的，并最终决定套保效果。

　　其次，建立的股指期货头寸不能超过《证券投资基金投资股指期货指引》的持仓额度限制。

　　最后，投资者所持有的资金规模必须足以支持套期保值期内每日的交易保证金，否则所能建立的期货头寸大小就会受到影响。